勞務出資的實務困境

2015年我國公司法新增「閉鎖型股份有限公司」專章，首次將「勞務出資」入法，當時的立法目的是希望讓新創公司有更靈活的募資彈性，也希望透過勞務出資的方式讓新創團隊在面對資本家時，其股權不會被過度稀釋，然而近年來雖然台灣的新創發展日益蓬勃，但實務上採取勞務出資的新創事業卻越來越少，這是什麼原因呢?本文將簡要介紹目前勞務出資可能面臨的實務困境，也希望新創團隊在採取勞務出資前要先仔細想清楚。

• 稅務風險

勞務出資的課稅原則是勞務提供者取得公司股票之當年度，即視同所得實現，必須計入當年度個人綜合所得稅課稅，但因為新創公司剛成立，這些股票實際上沒有市場的交易價值，因此財政部在104年曾發布台財稅字第10400659120號令規定閉鎖型股份有限公司之勞務出資，在股票閉鎖條件解除前暫不課稅，換言之，如果章程中有規定勞務出資之股份有閉鎖期間，則必須等到閉鎖解除後才視為所得。這項規定其實只是延緩課稅，而非免稅，雖然法令並未限制閉鎖期間之長短，因此理論上若閉鎖期間訂為99年，則勞務出資者可能一輩子都不須繳稅，但這也代表創業者的股權一輩子都無法處分，這顯然非一般新創事業所樂見的。

除此之外，勞務出資實際上是提供勞務之對價，在會計處理上，一般會以「預付費用」入賬，隨著勞務之提供，分年攤銷為成本費用。由於勞務出資在閉鎖期間內不課稅，在衡平原則下，當年度所攤提的成本及費用在稅務上也不應該做為所得之扣除項，但許多新創公司不明白這個道理，並未進行稅務調整，這可能會衍生許多的稅務爭議。

• 價值欠缺公允性

依照公司法356-3條之規定，勞務所沖抵之股數(亦即該勞務之價值)僅需全體股東同意即可，而不像技術入股須經第三方鑑價公司進行鑑價，換言之勞務的價值只要全體股東說好就可以了，這在對外募資上其實會衍生很多問題。首先勞務出資就是要讓沒有辦法出錢的股東可以拿到股票，這種情況多半出現在初創階段，這個時期的股東多半是原始股東，所以大家要達成協議很容易，而創業團隊也透過這種方式來提高自己的股數，減緩多輪增資後的稀釋問題，但換個角度來說，對投資人來說，公司的資本結構中有很大的比例是來自於無形的勞務，而這項勞務的價值又沒有經過外部單位驗證，這就好像我要買一輛車，但價格硬是比行情多20萬，只因為賣家說這輛車開了會長壽一樣，試問讀者會買單嗎? 正因為勞務出資的價值通常被認為欠缺公允性，因此在股權募資的過程中，勞務的價值容易被機構法人從企業估值中拿掉，使溢價降低，創業團隊其實討不到便宜。

• 未來不確定性大

勞務與技術最大的差別在於勞務無法與勞務提供者分割，但技術卻是可以登記在給公司，由公司自行運用。舉例來說，一個廚師以勞務出資取得某間餐廳50%的股權，條件是要幫餐廳炒3年的菜，試問如果這個廚師中途離職，原先承諾的勞務還有價值嗎?但技術不一樣，如果這個廚師把他畢生所學寫成一本食譜，並將食譜登記給公司，即使未來廚師離開了餐廳，後續接手的人同樣可按照食譜炒出相同味道的菜，這種才是技術。正因為勞務是跟著人走，而人無法被公司擁有，因此勞務的未來不確定性其實相當大。

• 股東出現紛爭時難處理

創業最怕的就是股東吵架，感情好的時候什麼都可以隨便，紛爭出現的時候即使一塊錢都可以爭得你死我活。很多公司出現股東糾紛經營不下去就會選擇解散公司，股東把資產賣一賣各自拿回屬於自己的部分，但勞務出資如果尚未攤提完畢（勞務還沒履行完畢），因為公司已經要結束了，勞務勢必不會再繼續，雖然預付費用是屬於資產，但實際幾乎沒有任何變現的可能，因此就會直接變成損失，由全體股東來承擔，，對於沒有出錢的股東來說可能沒差，但對於有出錢的人來說心裡一定會不好受。

上述四種情況是新創團隊在進行勞務出資時須審慎思考的問題，雖然勞務的持續性可透過契約內容進行保障，但勞務的使用與一般實體資產的使用畢竟不同，我們常說「綁得住人，但綁不住心」，一個無心上班的員工，留下來基本上也無法為公司創造價值，正因為這種不確定性，讓很多外部投資人始終對有勞務出資的公司抱持戒心，而這或許也是近年來勞務出資不再盛行的原因。